Immobilienpreise in Europa seit 2000 bis heute.
Ziemlich interessant. Kurz mal festgehalten, kann ich bestimmt noch mal gebrauchen.
Krasser Anstieg und Verfall in Irland. Boom und Bust. Zurück auf Los.
Überraschend, wie hoch die Immobilienpreise in Spanien noch sind (worin durchaus Restrisiko stecken könnte).
Interessant auch Frankreich, wo sich die Immobilienpreise auf einem Niveau stabilisiert haben, das mehr als doppelt so hoch liegt wie 2000.
Und Deutschland ist in solchen Vergleichen natürlich auch immer der Hammer. Im Landesdurchschnitt hat sich hier kaum etwas getan. Nicht einmal 20% sind die Immobilienpreise gestiegen, was unterhalb der Inflationsrate liegt. Allerdings sehen Metropolen (v.a. im Süden) komplett anders aus. Etwas übertrieben dürften die Preise da in den letzten 13 Monaten so stark gestiegen sein wie im Landesdurchschnitt in den letzten 13 Jahren …
gefunden über http://twitter.com/aussietorres/status/330238171080192000
11:00 am • 3 Mai 2013
Der nächste Dachfonds mit Schwerpunkt auf Immobilien, der nach der Schließung jetzt abgewickelt wird. Anfang April 2012 wurde der Fonds geschlossen, jetzt wurde die Abwicklung bekannt gegeben. Die Einnahmen, die beim Verkauf der Anlagen entstehen, sollen zweimal jährlich an die Anleger ausgeschüttet werden. Im Frühling 2015 soll der Fonds dann endgültig abgewickelt sein. Der DWS bliebt auch wohl nichts anderes übrig … Die 9 offenen Immobilienfonds, in die “DWS ImmoFlex Vermögensmandat” investiert hat, sind allesamt geschlossen. Da ist es unmöglich, sich von dieser Illiquidität abzukoppeln … Die Pressemitteilung der DWS im Original: DWS ImmoFlex Vermögensmandat (Gemischtes Sondervermögen): Nach der Aussetzung der Rücknahme und Ausgabe von Anteilen des DWS ImmoFlex Vermögensmandat im April 2012 hat sich die Situation am Markt der Zielfonds nicht beruhigt. Aktuell hält der DWS ImmoFlex Vermögensmandat neun Offene Immobilienfonds im Portfolio. Bei allen Immobilien-Zielfonds ist die Rücknahme von Anteilsscheinen ausgesetzt, acht Zielfonds befinden sich in der Auflösung. Der Anteil der liquiden Mittel im Fonds lag per 31. Oktober 2012 bei 11,4 Prozent. Das schließt eine dauerhafte Wiedereröffnung des DWS ImmoFlex Vermögensmandat aus. Die DWS Investment GmbH wird dem Fonds in ihrer Funktion als Verwaltungsgesellschaft ab dem 1. Dezember 2012 statt der in den Vertragsbedingungen vorgesehenen Kostenpauschale in Höhe von 0,95 Prozent p.a. nur 0,1 Prozent p.a. belasten. Meine Immobilienfondsseite habe ich aktualisiert: Die wunderbare Welt der Wirtschaft!: Die geschlossenen Immobilienfonds im Überblick 10:45 am • 23 November 2012
Spitze bis Tief jetzt -28% Rückgang, 15% davon kommen noch. Gründe: Steigende Arbeitslosigkeit und sinkende Einkommen, was die Bezahlbarkeit von Immobilien weiter senkt. Die Ratingagentur rechnet mit einem Verhältnis von Pro-Kopf-BIP (als Indikator für die Wirtschaftskraft) und Immobilienpreis. 1995 lag dieses Verhältnis unter 4 (Immobilien waren preiswert), 2006 bei 7 (Immobilien waren teuer). Nun wird ein Rückgang auf 5 erwartet. Und bis dahin ist wohl noch Luft … Das Angebot sei in den letzten 2 Jahrzehnten ebenfalls deutlich gewachsen und es gäbe ein gewisses Überangebot, allerdings nicht so extrem wie in Irland oder Spanien. Außerdem sei die Kreditvergabe seitens der Banken zurückhaltend, kein Wunder, diese haben auch kein Eigenkapital mehr, um die Kreditvergabe auszudehnen. Ob die sinkenden Immobilienpreise jetzt auch portugiesische Banken in die Bredouille bringen wird, bleibt abzuwarten. Knapp 30% Immobilienpreisrückgang sind so viel, dass das eigentlich immer Spuren in den Bankbilanzen hinterlässt … FitchResearch: Portugal Criteria Update Forecasts 15% House Price Drop Endorsement Policy 8:15 am • 3 August 2012
Richtig kritisch wird die Geschichte aber wohl erst dann, wenn der Anlagenotstand das im Überfluss vorhandene Geld mangels Alternativen ins Ruhrgebiet oder Mecklenburg-Vorpommern treibt … Dann ist wirklich Notstand, Dregweil geht ja noch … Das bleibt aber auf jeden Fall zu beobachten. Niedrige Zinsen lösen IMMER Blasen aus. Da das in großen Teilen Europas schon passiert ist und diese Blasen noch platzen, bleiben jetzt nur noch wenige Assetklassen in wenigen Ländern übrig, die als Ziel für das Geld taugen. Immobilien in Deutschland könnten das durchaus sein … F.A.Z.-Community: Das Platzen der Blase 2:04 pm • 2 Juli 2012
Diesmal: CS Euroreal, ISIN: DE0009805002 Wie zu erwarten war, ist dieser Stunt auch dieses Mal gescheitert. Wie schon beim SEB Immoinvest (siehe SEB Immoinvest wird abgewickelt. - egghat’s not so micro blog) gab es deutlich mehr Anleger, die ihr Geld zurück haben wollten als der Fonds zwischenzeitlich an Cash generieren konnte (immerhin 30% des Fondsvolumens). Es gilt weiter das, was die FTD schon damals schrieb: “Der Immobilienfondsanleger an sich ist in der Regel keiner, der gerne pokert. Doch genau die Pokermentalität war gefragt. […] Die Entscheidung zeigt, was auf Sicherheit bedachte Anleger tun, wenn sie mit einer Entscheidung unter derartiger Unsicherheit konfrontiert werden: Sie flüchten. ” Der CS Euroreal war einer der größten offenen Immobilienfonds und hat immer 6 Milliarden Euro verwaltet. Nun ist er zu und soll bis 2017 abgewickelt werden. Ich mache gleich mal ein Update meiner Seite zu den Immobilienfonds: Die wunderbare Welt der Wirtschaft!: Die geschlossenen Immobilienfonds im Überblick 6:49 pm • 21 Mai 2012
Es war ein Stunt. Die Ausgangslage erinnerte an das Gefangenendilemma. Und es ging nicht gut. Heute hat die SEB ihren seit über zwei Jahren geschlossenen Immobilienfonds Immoinvest wie vor einigen Wochen angekündigt für einen Tag geöffnet. Damit wollte die SEB testen, ob das in der Zwischenzeit geschaffene Liquiditätspolster ausreicht, um die verkaufswilligen Anleger zu bedienen. Es reichte nicht. Daher wird die SEB jetzt alle eingelaufenen Verkaufsorders annulieren und den Fonds abwickeln. Es wird halbjährliche Auszahlungen geben, die Abwicklung soll bis April 2017(!) dauern. Damit hat sich ein weiterer der großen offenen Immobilienfonds (Der Immoinvest war immerhin 6 Milliarden Euro schwer) aus dem Markt verabschiedet. SEB ImmoInvest Anteilinhaber haben entschieden - SEB Asset Management Da kann ich gleich mal meine Immobilienfondsseite ergänzen … Die wunderbare Welt der Wirtschaft!: Die geschlossenen Immobilienfonds im Überblick Update (18:18): Die FTD hat einen schönen Kommentar und erklärt, warum diese “Testöffnung” nicht gutgehen konnte: “Der Immobilienfondsanleger an sich ist in der Regel keiner, der gerne pokert. Doch genau die Pokermentalität war gefragt. […] Die Entscheidung zeigt, was auf Sicherheit bedachte Anleger tun, wenn sie mit einer Entscheidung unter derartiger Unsicherheit konfrontiert werden: Sie flüchten. ” SEB Immoinvest: Öffnung gescheitert, Patient tot | FTD.de 4:02 pm • 7 Mai 2012
Es fing aber an mit “Keiner will Häuser von IKEA”. Nun hat IKEA den Verkauf der Fertighäuser inkl. Grundstück in Deutschland eingestellt. Diese wurden nicht nur aktiv aus dem Vertrieb genommen, es gibt sie auch auf Nachfrage nicht mehr. Dabei erschien das Modell: Standardhaus inkl. Grundstück zum Festpreis nicht ganz uninteressant. In Großbritannien schien das 2007 auch ganz gut angelaufen zu sein: Die wunderbare Welt der Wirtschaft!: Neu bei Ikea: Billy - Das Haus 2010 startet IKEA dann auch auf dem deutschen Markt. IKEA verkauft Häuser - egghat’s not so micro blog Das ging damals breit durch die Presse und es soll auch viele Interessenten gelockt haben. Dummerweise wurden aus vielen Interessenten nur wenig Käufer, um nicht zu sagen, extrem wenige Käufer. Ganze 8 (acht) Häuser soll IKEA in Deutschland losgeworden sein. Das ist natürlich nichts … Man kann jetzt natürlich hier ‘ne Menge IKEA Witze über wacklige Regale und “wer will davon schon ein Haus haben”-Sprüche einfügen, aber das Scheitern in Deutschland ist doch ziemlich überraschend. Erstens war der Partner für Deutschlans mit Bien-Zenker ein sehr renommierter Fertighaushersteller. Zweitens war der Erfolg in anderen Ländern keine kurzfristige Blase, sondern dort scheint das Modell immer noch zu funktionieren. IKEA soll vor kurzem 11 Hektar Land in der Nähe von London gekauft haben und will das mit den in Deutschland gescheiterten Häusern bebauen. (Der Bericht in der Welt wird hier aber etwas komisch, denn 11 Hektar sind 0,11 Quadratkilometer, ergo etwa 330*330 Meter. Darauf sollen dann über 1000 Häuser gebaut werden, es soll autofrei werden, etc. pp. Da passt die Flächenangabe nicht wirklich zur Aussage “Stadtteil” …) So unterschiedlich können nationale Märkte in Europa immer noch sein … 8:31 am • 27 April 2012
Spätestens jetzt ist ein Minus beim Case-Shiller-Index in wenigen Stunden keine Überraschung mehr. Ist es für mich sowieso schon länger nicht mehr, denn die Rückgänge beim Plus im Case-Shiller zeigen schon länger sinkende Preise an. Und da der offizielle Wert, den der Case-Shiller-Index meldet, ein Durchschnitt über drei Monate ist, müsste der August schon sehr gut sein, um den Wert wieder ins Plus zu hieven. Dafür gibt es aber spätestens mit der Zahl von Core-Logic (die ziemlich parallel zum Case-Shiller läuft) keine Hoffnung mehr. Der Case-Shiller-Index heute Nachmittag ist der erste, der nicht mehr durch die Ende April ausgelaufene Steuergutschrift verzerrt sein dürfte. 12:31 pm • 26 Oktober 2010
Leider ist dieser Artikel aus der Börse Online von April 2010 nicht online. Er ist aber ein Musterbeispiel für Börsen-Beschwichtigungs-Journalismus. In Deutschland ist alles anders (=besser) und deshalb haben wir auch die geschlossenen offenen Immobilienfonds, die dauernd abwerten müssen. Und einen Haufen anderer Fonds, bei denen sich alle mit Hirn fragen, warum die nicht abwerten müssen, wenn alle andere drumherum abwerten müssen. Ein paar Zitate: “deutsche Fonds folgen anderen Investmentgrundsätzen” “das hat wenig mit [deutschen] offenen Investmentfonds zu tun” Experten. Journalisten. In durchschnittlichen Zeiten gibt es höchstens durchschnittliche Informationen. Und wenn es wirklich drauf ankommt, pennen sie fast alle und übersehen die Phase, in der es wirklich um was geht. (Immer lustig, wenn man aus Zufall irgendwo alte Artikel findet und die mal im Nachhinein überprüfen kann … Ich will übrigens nicht abstreiten, dass ich nicht auch schon einen Haufen Schrott geschrieben hätte …) 11:44 am • 20 Oktober 2010
Die Zahl der fertig gestellten Neubauten wurde mit 768.000 im Dezember 2009 gemeldet. Das sind 97.000 weniger als im November und satte 260.000 weniger als im Dezember 2008. Die Zahl der fertig gestellten geht damit kräftig zurück und wird in Zukunft noch weiter sinken, denn die Neubaubeginne lagen mit 557.000 im Dezember noch weiter darunter. Das weiterhin sinkende Angebot dürfte aber zur Stabilisierung der Preise am US-Immobilienmarkt beitragen. Calculated Risk: Housing Starts Decline in December
Kündigung und Auflösung des Sondervermögens
Die DWS Investment GmbH plant, das Verwaltungsrecht für DWS ImmoFlex Vermögensmandat (Gemischtes Sondervermögen) unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von sechs Monaten mit Wirkung zum 2. Oktober 2013 zu kündigen. Die Kündigung schafft die Möglichkeit, mittels einer geordneten Auflösung den Anlegern die jeweils verfügbare Liquidität bis zu zweimal im Jahr ausschütten zu können. Die Auflösung des Fonds wird bis April 2015 angestrebt.
“Deutsche Fonds haben weniger forsch investiert”
“Nach Ansicht der Experten sollten sich so starke Abwertungen wie beim Morgan Stanley P2 Value nicht wiederholen” 
