Bankenpleiten treiben Staatspleiten.
Diese These vertrete ich hier ja schon länger: Die ganzen Rettungsaktionen für die Staaten gehen von disfunktionalen Bankensektoren in den entsprechenden Ländern aus. Wenn der Bankensektor zu wenig Geld hat, fällt nunmal der größte Käufer von Staatsanleihen aus …
Dass den Banken das Geld ausgeht, liegt an zwei wesentlichen Gründen: a) Abschreibungen auf faule Kredite und Geldanlagen und b) Abzug von Kundengeldern.
Während über den ersten Punkt immer relativ breit berichtet wird, kommt der zweite Punkt oft zu kurz. Bankruns, auch wenn sie schleichend wie die aktuellen stattfinden, sind scheinbar kein Lieblingsthema der Medien. Vielleicht hat man Angst vor einer eventuellen Haftbarkeit nach dem Motto “Ihr Medien habt unsere Bank mit euren Gerüchten in die Pleite getrieben”. Im Endeffekt nichts anderes, als das was Kirch dem damaligen Deutsche Bank Chef Breuer vorgeworfen hat.
Aber zurück zum Thema: Am sichtbarsten wurde der Zusammenhang zwischen Gesundheit des Bankensektors und des Staats in Irland, wo durch die explizite Bankengarantie des Staats die Haftung 1:1 durchgereicht wurde. Viele sehen das als Kardinalfehler der irischen Regierung.
Ich jedoch nicht. Weil meiner Meinung nach diese explizit ausgesprochene Garantie des Staats für die Banken wie in Irland auch nichts anderes ist als die implizite Garantie, die alle anderen Ländern allen großen Banken geben. Weder in Griechenland noch ein Spanien wird eine der großen Banken in die Insolvenz rutschen. Auch in Deutschland wurden von IKB über Hyporealestate bis hin zur Commerzbank alles gerettet.
Was das jetzt alles in Griechenland für Auswirkungen hat, haben die Querschüsse schön zusammengefasst:
Griechisches Endgame mit Ansage » Querschuesse
Übrigens ist der Zusammenhang zwischen der Gesundheit von Banken- und Staatssektor wohl auch der Grund dafür, dass Italien und Spanien fast identische Zinssätze an den Märkten bezahlen müssen, obwohl die Staatsverschuldung in Prozent des BIPs in Italien (etwa 120%) deutlich höher ist als die in Spanien (etwa 60%): Man vermutet in Spanien noch Milliardenlöcher in den Bankbilanzen durch das Platzen der Immobilienblase …
Update (9:53)
Ach so: Danke an TeraEuro für den Hinweis!
