Annahmen (wohl) für das “schlimme” Szenario :
Eigenkapitalquote: 9%.
BIP Einbruch 6,5%,
Hauspreise noch weitere 30 bis 35% runter, vom Hoch aus dann insgesamt 55 bis 60%.
Roland Berger sieht 51,8 Mrd. Kapitalbedarf, Oliver Wyman 51 bis 62 Mrd. Euro.
Update 1 (18:58):
Oliver Wyman geht im “normalen” Fall von 170-190 Mrd. Verlusten und einem Kapitalbedarf von 16 bis 25 Mrd. Euro für die Banken aus. Roland Berger kalkuliert 119,1 Mrd. Verluste und 25,6 Mrd. Kapitalbedarf. Da kann man mal sehen, wofür Roland Berger die Knete bekommt: Die geben es auf die Nachkommastelle genau an ;-)
Im “schlechteren” Fall rechnet Berger mit 169,8 Mrd. Verluste (also weniger als Wyman im Basisszenario) und mit den oben schon gemeldeten 51,8 Mrd. Kapitalbedarf. Wyman sieht Abschreibungen von 250 bis 270 Mrd. und daraus entstehend einen Eigenkapitalbedarf von 51 bis 62 Mrd. (s.o.).
Erste Quelle: http://www.bde.es/webbde/en/secciones/prensa/info_interes/informe_promontorye.pdf
Update 2 (19:01):
Die Verluste bei Roland Berger sind so viel niedriger, weil die Verluste erst ab Anfang 2012 gezählt wurden, Oliver Wyman hingegen alle Verluste gezählt hat.
Update 3 (19:09):
Zu den Szenarien:
Basis-Szenario:
- BIP minus 1,7
- Arbeitslosigkeit knapp 24%
- Euribor 1,5%
- Hauspreise -6%
- Grundstückspreise -25%
- Aktien stabil
- Zinsen (für Spanien) ebenfalls stabil bei 6,5%
- BIP -4,1 (und -2,1 2013)
- Arbeitslosigkeit von 25 auf 27% steigend
- Euribor steigt auf 2,5%
- Hauspreise -20% (und nochmal 5% danach)
- Aktienkurse in Madrid halbieren sich
- Grundstückspreise halbieren sich ebenfalls (und sinken auch 2012 weiter)
Update 4 (22:28):
Ich habe noch weiter gelesen und noch eine interessante Information gefunden:
Im Basisszenario wird das Eigenkapital auf 9% aufgestockt (Core Tier 1), im schlechten Szenario aber nur auf 6%. Das erklärt auch, warum trotz eines Anstiegs der Verluste zwischen den beiden Szenarien von etwa 50 Milliarden (bei Roland Berger) “nur” 26 Milliarden Euro zusätzliches Eigenkapital benötigt werden. Wären in beiden Fällen 9% angesetzt gewesen, wäre der Kapitalbedarf wohl um einiges höher ausgefallen (wie viel ist schwer zu sagen). Man könnte das durchaus Vera****e nennen …
Was ich nicht 100%ig sicher sagen kann:
Sind die Eigenkapitalanforderungen von Bankia (etwa 30 Mrd.) in den Summen schon drin? (Ich gehe nicht davon aus, die Zahlen im Basisszenario liegen ja darunter)
Wie viel Geld ist noch im spanischen Rettungsfonds FROB? Oder ist der schon leer?
wird weiter aktualisiert …
Update 5 (23.06.12):
So, wird doch nicht weiter aktualisiert. Alles was ich weiss, steht hier. Alles was ich nicht wusste, habe ich nicht rausgefunden und kann es daher auch nicht aufschreiben
