(Sollte eigentlich ein Update zu dem Eintrag von gestern (CDS für Griechenland über 5.000 (!) - egghat’s not so micro blog) werden, aber Tumblr lässt das irgenwie nicht durch …)
Heutiger Kurs: Etwa 8.300 (auch wenn die tatsächlich einen Kurs mit zwei Nachkommastellen anzeigen, klemme ich mir diese Genauigkeit einfach mal). Das sind noch einmal 2.500 Basispunkte mehr als gestern. Bei einem 50%igen Schuldenschnitt kann man nun nicht einmal ansatzweise ein sinnvolles Default Datum ausrechnen. Die CDS-Märkte preisen nun in etwa einen 80%igen Haircut SOFORT bzw. einen Totalausfall in etwa einem Jahr ein.
Ich erinnere nochmal daran, dass solche Haircuts EXTREM unwahrscheinlich sind. Selbst in Argentinien, bei der mit Abstand heftigsten Restrukturierung der letzten 2 Jahrzehnte, wurde “nur” um 73% geschnitten und das auch nur für Auslandsgläubiger. Inländer kamen mit 40-45% hin. Russland hat 1999/2000 45% bis 63% geschnitten, die Ukraine 1998/99 max. 56%, Pakistan (1999) etwa 30%, Ekuador (2000) etwa 27% und Uruguay (2003) 23%.
Update (11:29):
Die Konkurrenz hat übrigens schon umgestellt und will die Zahlung upfront, also im Voraus haben: Kurs dort: 5.600.
Update 2 (14.09.11):
Man sollte immer bedenken, dass der Handel in Griechenbonds sehr dünn ist. Das Volumen der CDS sinkt seit Monaten und liegt nur noch bei etwa 4 Milliarden Euro, also kaum mehr als einem Prozent der ausstehenden Staatsanleihen. Schon der Handel in den griechischen Staatsanleihen ist sehr dünn, dort geht kaum noch etwas um. Siehe dazu auch Erratische Kursschwankungen: Griechen-Bonds in der Zockerhölle | FTD.de
